埃森哲:长线投资机会值得关注

By admin 2019年3月11日

编者注:本文作者 WG Investment Research,Huasheng College萧占译,次要与最新财务产生相结合、公司估值、埃森哲的名人视角与覆盖辨析。$ 埃森哲 ( ACN ) $ $ 道琼斯指示 ( DJI30 ) $ 

12 月 21 日,埃森哲(纽约证券交易所) ACN)宣告超预见。 2018 财年最早的一节财报。公司晋级 2018 政府财政年度预期,预测 2018 每股进项将在财政年度增长 10% 至 13% 区间。埃森哲过来各自的一节的财报表示也相当出色,依据,本年股价的大幅高涨屡见不鲜。。据我的视角埃森哲是一任一某一值当现世的覆盖者关怀的股票。,存款将鄙人面解说。。

财报表示

埃森哲最新财务业绩报道,公司 2018 财年最早的一节营收返乡双双超预见,纯支出为 95 亿抵制,调停后每股进项 抵制,他们成年累月地响起。 10% 和 13%。

出身:埃森哲 2018 财年最早的一节财报 PPT

从下面的数字可以看出,埃森哲的 5 经纪机关中有 4 各机关的纯收益完成了两位数的增长。,另一任一某一欲望的纯支出增长在附近。 10%。各机关支出的出色表示使变得一体令人高兴的。。再一次,该公司的新定货单通知有效的。,值当 10 亿抵制,因此公司 2018 财年最早的一节财报的点睛之处则依赖数字、云和获得安全保养等新事情。

这些新业务的总支出约占 55%,新事情支出增长电灯,从 4 以前几年前开端营业后来,纯收益增长了高音的。。再一次,近期事情开展缺席自在迹象,这辱骂新事情也将入伙运营。 2018 继续推进2006和后来的支出增长。

埃森哲在数字球有钱人埃森哲相互效果的数字营销。、埃森哲勤劳 埃森哲通知辨析三大顶梁柱,这将变得公司侵入的开展的要紧动力。。该公司在数字球的多样性将为SHA制造宏大评价。。

值当睬的是,埃森哲做错一家最好的一种艺术作品的公司。。最赚钱的运营机关是产额机关。,左右机关到达了条款延续的某方面。 10 两位数营收增长纪录。

出身:埃森哲 2018 财年最早的一节财报隶属材料

公司指导层置信埃森哲将从继续IM中获益。,并借款了公司。 2018 政府财政年度预期。

按褊狭的钱币计算,公司愿意 2018 政府财政支出预测从上一财年增长 5% 至 8% 上调至 6% 至 8%。UNI总会计标准下每股摊薄进项 至 美国元评估 至 6 抵制。预见经纪返乡将为 至 区间,同比增长 至 。预见经纪资金流量和自在资金流量将是隔开的。 50 亿至 53 百万抵制和 44 亿至 47 一万亿抵制区间。

埃森哲的基面是可靠性的。,公司的事情预测鄙人一任一某一三年将继续较好的。。再一次,公司指导层要大举补偿伙伴。,预测将 43 1亿利息分派和股票回购,2018 埃森哲股票将消沉 1%。

公司估值

与安心友爱相形,埃森哲估值略高。。IBM 惠普的市盈率别离为 和 ,埃森哲的市盈率很高。 。

出身:YCharts

只要谨慎。,埃森哲正成为生长阶段。,而 IBM 在过来的三年里,惠普的增长速度先前自在。。

上图显示了过来三家公司的支出增长事件。,IBM 惠普的支出增长是负的。,埃森哲的支出增长是 ,可见埃森哲纯支出增长有效的。,据我的视角这是股价高涨的次要存款经过。。

机构视角

眼前,华尔街辨析师对埃森哲持乐观的姿态。,这家公司有股票评级。 7 个 ” 强力补进 “,相等地目的价钱 156 抵制。美国将存入银行保养公司 Cantor Fitzgerald 近似,埃森哲的目的价钱先前从 151 美国元评估 180 抵制,预防性维修 ” 增持 ” 评级。

出身:雅虎财经

埃森哲的远期市盈率是 23,公司估值较高。,但高估值是合乎情理的。。我置信埃森哲将在过了一阵子取得眼前的估值程度。。

覆盖风险

犹如前言所述,埃森哲的数字事情对公司来说非常要紧。,一旦这些业务偶然发现墓穴的成绩,公司将受到很大效果。。再一次,埃森哲是业内的首选辅导员。,依据,名誉风险是一任一某一值当思索的要紧要素。。埃森哲眼前的估值高于友爱和集市。,因而一旦覆盖者表情坏人,,该公司的股价将受到严重效果。。

小结

埃森哲股票估值较高,但过高预测是有理的。。坚固的根底,指导层对侵入的开展持有效的姿态。,集市地面继续活用。。现世的覆盖者可能会每件东西关怀埃森哲。。

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